SAFE — это не название новой криптовалюты, не модная схема от сетевиков и даже не очередная фантазия из мира стартапов с ароматом кофе и синдромом «у нас ещё нет прибыли, но уже есть юрист». SAFE — это простая бумажка (в теории), по которой инвестор даёт деньги, а взамен получает надежду. То есть шанс когда-нибудь получить долю в компании. И не сейчас, а потом, когда всё станет хорошо. Или хотя бы когда появится кто-то другой, кто даст ещё больше денег. Но вот в чём штука: оформить эту самую бумажку можно по-разному. И если вы решили, что «проще некуда, просто подписали и забыли», то есть риск, что забудете не вы, а инвестор. А потом вспомнит он — с иском, адвокатом и претензиями. Чтобы этого не случилось, надо не просто оформить SAFE-сделку, а оформить её с умом. Без пафоса, но юридически грамотно. И вот тут начинается самое интересное.

Что вообще такое SAFE и почему он стал модным

Название расшифровывается как Simple Agreement for Future Equity. То есть простое соглашение о будущих долях. Впервые это чудо придумали в Y Combinator, чтобы стартапы не тратили месяцы на бумажки, а могли быстро взять деньги и бежать строить бизнес. Инвестор даёт, допустим, 50 тысяч долларов, но взамен не получает долю сразу. Он получает право получить долю в будущем — при следующем раунде финансирования. Или, например, при продаже компании. И вот кажется: гениально! Удобно, быстро, без лишних слов. Только не все так просто. У нас, как известно, всё сначала проходит через адаптацию. Как с суши и пиццей: вроде всё как в оригинале, а на деле — колбаса и соус «Краснодарский». С SAFE та же история: импортировали, а потом начали использовать по-своему. А если используете по-своему — оформляйте как следует. Потому что если нет чёткой структуры, может прилететь такое, что никакой SAFE не спасёт.

Почему SAFE — это не просто «взял деньги»

Главное заблуждение у начинающих предпринимателей — воспринимать SAFE как просто расписку. Ну типа инвестор дал деньги, а мы когда-нибудь разберёмся. Большая ошибка. SAFE — это всё-таки договор. А договор — это риски. И если вы не обозначили границы, не прописали механизмы, не обрисовали, когда и как наступает право на долю — ждите беды. Потому что в суде потом не работает формулировка «мы же так договаривались, по-человечески». Инвестор, кстати, не всегда понимает, что SAFE — это не про долю «сразу». Особенно если у него до этого был только опыт с ООО, где он вошёл в устав, получил печать, и вот он уже совладелец. А тут — никакой доли, никакой уставной записи, просто право на что-то в будущем. Вот тут и начинаются обиды, домыслы и иски. Поэтому прежде чем оформлять SAFE — садитесь, берите юриста и разбирайтесь, что именно вы хотите подписать. И главное — убедитесь, что инвестор это понял. Потому что если он понял не то, потом будет доказывать в суде, что вы его обманули.

Что должно быть в нормальном SAFE-договоре

На самом деле, SAFE не такой уж и страшный. Он правда простой — но только если вы заранее оговорите важные моменты. Вот минимальный набор пунктов, без которых не обойтись:
  • Сумма инвестиций. Банально, но иногда даже это умудряются не прописать чётко.
  • Событие конвертации. То есть, когда именно инвестор получит долю. Это может быть следующий раунд, выход на IPO, продажа бизнеса.
  • Валюация (оценка компании). Можно указать верхний предел или «cap», выше которого инвестору не дадут долю по текущей цене.
  • Дисконт. Это как скидка — инвестор получит долю по цене ниже, чем в следующем раунде.
  • Срок действия SAFE. Желательно. Потому что если нет срока, инвестор может ждать и через 10 лет заявиться: «А помнишь, я тебе деньги давал?..»
  • Порядок возврата средств. Например, если компания закрылась до наступления событий.
  • Форс-мажоры и риски. Хоть коротко, но пропишите, что всё может пойти не по плану, и никто никому не гарантирует прибыли.
Без этого договор превращается в пожелание на салфетке. А салфетка в суде — слабый аргумент.

Как не наступить на грабли, которые уже кто-то проверил

Ошибок при SAFE-сделках — вагон. Но есть особенно популярные, на которых уже обожглись десятки стартапов. Вот список того, чего стоит избегать, если не хотите проблем.
  • Оформлять устно. Даже если инвестор ваш друг, кум, крестник — пишите. Прямо бумагу. С подписями.
  • Не фиксировать условия конвертации. «Ну мы там договоримся» — нет, вы не договоритесь. Особенно если будет конфликт.
  • Не объяснять инвестору, что он получит. Он может думать, что у него уже есть доля. А это, между прочим, уже конфликт интересов.
  • Давать SAFE на разных условиях нескольким людям. Потом попробуйте объяснить, почему один получил скидку, а другой — нет.
  • Использовать SAFE как кредит. SAFE — это не про возврат денег. Это про долю. Если вы хотите вернуть — оформляйте как займ.
И ещё одно. Если вы оформляете SAFE, но при этом инвестор продолжает пытаться влиять на бизнес, требует отчёты, требует быть в чате «основателей» — это звоночек. Либо он не понял формат, либо вы недоговорили. Уточните.

А как это делается у нас, в реальности

Вообще-то, в России SAFE-сделка — это всё ещё экзотика. Не потому что идея плохая, а потому что у нас юридическая система на неё не особо заточена. Но можно. Делается это через договор инвестирования (который по сути — предварительный договор купли-продажи доли). Там указывается, что при определённых условиях инвестор получает долю. Проблема в том, что по ГК РФ такие конструкции любят крутить в суде. Поэтому:
  • Обязательно описывайте событие конвертации.
  • Не забывайте про уведомления — кто кому и как сообщает, что наступил нужный момент.
  • Подписывайте не только SAFE-договор, но и договор с опционом — на всякий случай.
  • Храните все переписки, протоколы и любые подтверждения договорённостей.
Это не значит, что вас точно засудят. Но если вас всё же решат засудить — у вас будет хоть какой-то щит.

И да, налоговая тоже не спит

Деньги — это не просто деньги. Это объекты налогового интереса. И если вы взяли инвестиции через SAFE, а потом не отразили это никак в отчётности — готовьтесь объяснять, почему у вас миллион пришёл на счёт, а в документах пусто. Лучше сразу вести отдельный учёт по инвестициям и консультироваться с бухгалтером, чем потом отписываться на требования. Налоговая в последние годы всё пристальнее смотрит на инвестпроекты, особенно с участием физлиц. Поэтому если деньги приходят от физлица, SAFE-договор должен быть особенно чисто прописан. Чтобы ни намёка на займы, возвраты и прочее. Иначе — штрафы, доначисления, и опять здравствуй, суд.

А если всё-таки конфликт? SAFE и иски: как это бывает

Если инвестор всё же решил, что его «кинули» — будьте готовы. И вот тут важно, как вы оформили договор. Потому что если всё написано, даты стоят, формулировки вменяемые, логика выстроена — у вас шансы отличные. Если же всё «на словах» — шансы тоже есть, но уже не отличные, а так себе. Обычно в иске просят:
  • Признать, что инвестор имеет право на долю — даже если об этом прямо не сказано.
  • Вернуть инвестиции — как «неосновательное обогащение».
  • Признать SAFE как займ — и вернуть с процентами.
И если вы не хотите, чтобы суд согласился с этим, документ должен быть бетонным. В идеале — подготовленным юристом, а не скачанным с форума.

Что можно сделать заранее, чтобы потом не бегать с огнетушителем

Если вы только собираетесь подписывать SAFE, вот вам базовый набор советов:
  • Найдите шаблон, но не используйте его без правок. Лучше — на основе англоязычного, но адаптированного под российские реалии.
  • Обсудите все условия с инвестором — вслух, с вопросами. Убедитесь, что он понимает, что SAFE — это не доля сейчас.
  • Пропишите всё — событие, сумма, дисконт, cap, сроки.
  • Подумайте, как это соотносится с будущей структурой компании. Кто кого и когда впишет.
  • Проконсультируйтесь с юристом. Правда. Лучше один раз заплатить за консультацию, чем потом три раза за адвоката.

Финал без паники

SAFE — это хороший инструмент. Гибкий, быстрый, удобный. Но как любой инструмент, в неумелых руках он превращается в проблему. Поэтому не относитесь к нему как к «расписке между своими». Это — инвестиционный документ. А значит, будьте осторожны, чётки и прозрачны. Если всё сделать правильно, то и бизнес будет расти, и инвесторы будут довольны, и исков не будет. А если всё же появится кто-то с претензиями — пусть хотя бы без шансов. Вы ведь всё предусмотрели, правда?