Когда вы просите у кого-то денег на бизнес, обычно всё начинается красиво. Вы рассказываете, как измените рынок, перевернёте отрасль, у всех будет в руках ваш продукт, и вообще — «вот увидите, мы выстрелим». А человек, у которого есть деньги, слушает, кивает, а потом спрашивает: «Это ты сейчас про инвестиции или займ?» И вот тут начинается весёлое. Потому что иногда вы сами не знаете. Формально договор — на одну страницу, деньги переведены, бизнес заработал, но потом — вдруг кто-то требует долю, кто-то проценты, кто-то вообще считает, что его обманули. Потому что вы не разобрались: это была инвестиция или займ? В юридическом мире это вообще две параллельные реальности. Как кошка и собака. Похожие на вид, но повадки — абсолютно разные. Попробуем пройтись по границе и понять, когда вы берёте в долг, а когда вы привлекаете инвестора. А главное — как это понимать суду, когда спор уже разгорелся и началась привычная драма: «Ты мне должен» — «А я тебе ничего не обещал».

Как обычно всё начинается

Сценарий номер один. Вы фаундер, у вас есть идея, но нет денег. Появляется человек, готовый вложиться. Вы пожали руки, деньги упали на счёт, а потом забыли обсудить, на каких условиях. Ну, не до того было — логотип рисовали, сайт пилили, питчдек обновляли. А теперь он говорит: «А где моя доля?» А вы ему: «Какая доля, ты же в долг давал». Сценарий номер два. Вы реально просили в долг, даже написали расписку. Но потом бизнес пошёл в гору, а человек, увидев успех, внезапно говорит: «А я же инвестор. Мне бы процент от прибыли. И вообще я с самого начала говорил, что это партнёрство». И начинается всё самое интересное.

Что отличает инвестицию от займа: базовые признаки

С юридической точки зрения различий достаточно. Но если по-человечески и без лишних буков, то:
  • Займ — это когда вам дают деньги с условием вернуть их через определённый срок. С процентами или без — уже детали. Главное: вернуть.
  • Инвестиции — это когда вам дают деньги, чтобы вы сделали бизнес, и взамен дают долю, право на дивиденды, участие в управлении.
То есть у займа главное — возврат. А у инвестиций — участие. Деньги там работают, а не просто ждут возврата. Теперь чуть подробнее.

Займ — это чётко: дал, жду, забрал

Если оформлен договор займа, всё понятно. Обычно он включает:
  • Сумму займа.
  • Срок возврата.
  • Процент (или его отсутствие).
  • Способ возврата (переводом, наличными, через третьих лиц).
Плюс, часто ещё бывает расписка, подтверждающая передачу денег. Всё, по сути, как в быту: занял другу на ремонт машины, договорились, что через два месяца вернёт. Только в бизнесе суммы побольше и нервы посложнее. Если у вас есть такой договор — поздравляю, вы не инвестор. Вы кредитор.

Инвестиции — это про риск и долю

Инвестор — это не просто человек, который дал деньги. Это человек, который пошёл с вами в одну лодку. Он не требует возврата через три месяца. Он хочет расти вместе с вами. И за это получает что-то:
  • Долю в компании.
  • Место в совете директоров.
  • Право на участие в прибыли.
  • Иногда — просто привилегии, если он «тихий партнёр».
Документы здесь уже другие: соглашение об инвестировании, корпоративный договор, протокол собрания, изменение состава участников. Всё это оформляет участие инвестора как совладельца, а не как того, кто «дал взаймы».

Где всё начинает путаться

И вот тут начинается веселье. Потому что большинство конфликтов в судах возникают как раз в зоне размытия. Там, где:
  • В договоре написано «заём», но потом инвестор участвовал в управлении.
  • Деньги даны без договора, но в переписке обещана доля.
  • Нет ни займа, ни инвестиций, но есть платёж, а теперь сторона требует «вернуть или отдать долю».
А если вы хотите услышать фразу, от которой судьи начинают закипать, то вот она: «Мы же договорились на словах». Отличный способ отправиться в затяжной судебный процесс.

Как суды вообще определяют, что это было

Суды не экстрасенсы, но у них есть арсенал приёмов. Они смотрят:
  • Форму документа. Если это договор займа с датой, подписью, процентами — скорее всего, займ.
  • Поведение сторон. Участвовал ли «дающий деньги» в управлении? Получал ли прибыль?
  • Переписку. Особенно интересуют формулировки вроде: «Ты в доле», «Через год возвращу», «Я просто вложил».
  • Хронологию. Были ли попытки изменить статус? Например, из займа сделать вклад в уставной капитал.
  • Факт возврата. Если деньги вернули — ну ок, это был займ. А если нет, и никто не требовал, но сейчас требуют долю — начинается расследование.
Обычно суд старается выяснить: были ли у сторон намерения заключить договор займа или всё-таки инвестиционного характера. Это называется «толкование в совокупности обстоятельств». Юридически — звучит круто. А по факту — сидят и разбираются, кто врал, кто верил, кто просто забыл.

Что точно говорит в пользу займа

Вот тут давайте чётко. Если у вас есть хотя бы три из пяти — это займ, а не инвестиция:
  • Чёткая сумма и срок возврата.
  • Указан процент за пользование.
  • Есть расписка или акт передачи денег.
  • Деньги переведены на физлицо, не на счёт компании.
  • Отсутствует участие в управлении.
Также суд обратит внимание, если деньги вернулись обратно. Это почти стопроцентное доказательство, что никто никому долю не обещал.

Что указывает на инвестиции

А вот признаки, что перед вами именно инвестиции:
  • Подписан договор участия в бизнесе.
  • Инвестор получил долю (даже если не через нотариуса).
  • Инвестор имел доступ к управленческим решениям.
  • Выплачивались дивиденды или проценты от прибыли.
  • Инвестор фигурирует в уставе, в ЕГРЮЛ или хотя бы в протоколах.
Часто бывают гибридные схемы: сначала дают в долг, потом оформляют долю. Или наоборот — сначала обещают долю, а потом выясняется, что это был «конвертируемый займ». Такие случаи — на усмотрение суда. И чем лучше подготовлены документы — тем яснее всё будет.

Почему всё это важно

Потому что если вы попытаетесь признать займ инвестицией — вас могут обвинить в мошенничестве. А если попытаетесь выдать инвестицию за займ — вас обвинят в уходе от налогообложения. А ещё потому, что:
  • Займы подлежат обязательному возврату, иначе — суд, проценты, штрафы.
  • Инвестиции не возвращаются. Это риск, и если бизнес прогорел — инвестор сам виноват.
  • Проценты по займу — это ваша обязанность. А дивиденды — ваше право.
  • С займами проще, но не дают свободы. С инвестициями сложнее, но вы не одни.

Чего точно не стоит делать

Вот список вещей, от которых у юристов дёргается глаз:
  • Писать в договоре: «Вложение в бизнес, проценты 12%, возврат через год».
  • Использовать слово «инвестор» в договоре займа.
  • Не фиксировать передачу денег.
  • Договариваться на словах, особенно по крупным суммам.
  • Оформлять всё на салфетке. Да, и такое бывает.
Если вы не можете объяснить, как и когда деньги будут возвращены — это тревожный звоночек. Если вы не можете объяснить, какую долю получит человек — это тоже повод остановиться.

Как не запутаться

Если хотите быть на безопасной стороне, придерживайтесь простого правила: либо это займ — и тогда всё по букве закона, сроки, проценты, возврат. Либо это инвестиция — и тогда доля, корпоративное участие, риски. Худшее — это микс без оформления. Тогда и суду тяжело, и вы сами не поймёте, как спать спокойно.

Могут ли инвестиции потом стать займом (или наоборот)

Могут. Если стороны согласны и переоформят всё. Это называется новация. Например, вы вложили деньги как инвестор, но потом решили: нет, хочу вернуть. Можно подписать соглашение, что теперь это займ. И наоборот — займ можно конвертировать в долю. Это часто делают стартапы, которые сначала берут «конвертируемый займ» с условием, что потом инвестор получит долю. Но и тут нужен документ. Без бумажки — вы сами знаете, кто.

Как объяснить всё партнёру

Самое сложное — это не договор, а разговор. Люди боятся поднимать тему денег. Боятся показаться жадными. Но лучше поговорить честно вначале, чем потом махать документами в суде. Сядьте, откройте ноутбук и скажите: «Давай определим: ты мне даёшь в долг или ты становишься инвестором? Если в долг — я должен. Если инвестор — ты в деле, но и риски твои». И дальше — договор. Это не про недоверие. Это про вменяемость. Ваш партнёр, если он нормальный, только вздохнёт с облегчением: наконец-то чётко.

Финалка без занудства

В жизни, как и в суде, лучше ясность. Хотите деньги — определитесь, зачем. Вернуть или поделиться? Если вернуть — займ. Если поделиться — инвестиция. Всё остальное — это примерно как «давай потом обсудим». А потом — обычно в суде, со всеми вытекающими. И да, хороший юрист — это не роскошь. Это как каска на стройке. Не мешает, но если что — спасает. Пусть ваш бизнес растёт, деньги приходят, а документы всегда будут в порядке.