Когда предприниматель ищет деньги для старта проекта, мысли у него светлые: «Сейчас найду пару физических лиц, которые готовы вложиться, дам им по 10% и всё — поехали!» Кажется, всё просто: они дают деньги, вы работаете, все вместе радуетесь успеху. Но через пару месяцев этот самый физлицо-инвестор начинает писать вам в выходные, интересоваться, почему на складе не хватает шестнадцатого товара, почему вы в сторис с бокалом и вообще где его прибыль. В этот момент вы понимаете, что подписали не просто соглашение — вы вписались в отношения. И не всегда гармоничные. Привлекать деньги от обычных людей — звучит демократично, но не всегда безопасно. Особенно если этих людей вы знаете давно, не очень, или, что совсем весело — вчера познакомились на бизнес-ужине. Так что давайте разберёмся, какие тут подводные камни и как не нарваться на неприятности с налоговой, судом и своей нервной системой.

Кто такие физлица-инвесторы и чем они опасны

Физлицо-инвестор — это человек, который не является профессиональным игроком на инвестиционном рынке. У него нет фонда, юрлица, договора на сто страниц, команды юристов. Он просто даёт вам деньги — от души. Иногда просто по расписке. Иногда по договору займа. Иногда по обещанию «вернём с процентами, когда пойдёт прибыль». Прекрасно? Почти. Проблема в том, что физлицо не всегда до конца понимает, во что он ввязывается. А ещё хуже — когда он думает, что понимает, но у него другое кино в голове. И вот вы работаете, а человек ожидает дивиденды через месяц. Или думает, что теперь имеет право решать, кого вы берёте в команду. Вот что может пойти не так:
  • Неправильное оформление договора — налоговая считает, что это займ.
  • Деньги переданы, а договора нет вообще — начинается паника.
  • Инвестор передумал и требует вернуть «всё взад».
  • Он хочет ежемесячный отчёт по каждому чеку.
  • Его супруга (или супруг) тоже считает себя инвестором и начинает названивать.
  • Инвестор уходит в суд, обвиняя вас в мошенничестве.
  • Возникает вопрос: «А где документы?» А документов нет.
Смешного тут немного, особенно когда инвестор — родственник. Потому что если вы ещё как-то переживёте суд, то Новый год с тётей Леной — не факт.

Как физлицо может навредить бизнесу

Иногда не специально. А иногда — по зову справедливости. Вот типичные сценарии:
  • Решил, что вы его «кинули» — пошёл в полицию с заявлением.
  • Начал вмешиваться в бизнес, потому что «это же мои деньги».
  • Попросил вернуть вложения досрочно, потому что «у него ипотека».
  • Начал агитацию среди других инвесторов — мол, вы некомпетентны.
  • Ушёл в публичное поле — посты, комментарии, репутационные атаки.
Вы думаете: «Да ладно, у нас доверие». А потом выясняется, что доверие заканчивается, когда в дело вступают деньги. Особенно — чужие.

Юридическая хрупкость: всё на доверии

Главная проблема в том, что сделки с физлицами часто оформляются на коленке. В лучшем случае — простой договор займа. В худшем — переписка в мессенджере. И если что-то пошло не так — вы оказываетесь с голыми руками и фразой «ну мы же договаривались». Юридически всё выглядит примерно так:
  • Нет чёткого договора с условиями возврата или дивидендов.
  • Нет фиксации доли в компании.
  • Нет корпоративного договора.
  • Нет защиты от претензий.
  • Нет документов на передачу активов.
Всё это создаёт ситуацию, когда физлицо может в любой момент прийти с вопросом: «А я кто вам?» А вы не знаете, что ответить.

Почему физлицо — это не венчурный инвестор

Физлицо обычно не готово к рискам. Оно хочет уверенности. Оно может думать, что даёт деньги под проценты, а вы считаете, что привлекаете инвестиции с риском. И начинается конфликт ожиданий. Венчурный инвестор понимает, что из десяти стартапов выстрелит один. А физлицо — нет. Он может воспринять убыток как личное оскорбление. Особенно если до этого всё шло хорошо. Вот типичные заблуждения:
  • Думает, что деньги можно вернуть в любой момент.
  • Считает, что имеет право на постоянные отчёты.
  • Уверен, что бизнес уже приносит прибыль, просто вы её скрываете.
  • Не разделяет понятие доли и контроля.
Всё это — не про плохих людей. А про отсутствие прозрачности. Если бы ему объяснили всё как есть — было бы проще. Но чаще всего «пролетим как на ракете!» — и погнали.

Когда особенно рискованно

  • Если у вас устные договорённости.
  • Если деньги переданы без договора.
  • Если физлицо — знакомый, друг или родственник.
  • Если деньги использованы нецелево.
  • Если вы дали гарантии возврата, но не предусмотрели источники.
А теперь представьте, что вы не просто стартап, а ещё и без юрлица. И деньги взяли лично. Тут вообще начинается интересное кино.

Что может сделать суд или налоговая

Если физлицо решит пойти до конца, оно подаст иск. И тут всё зависит от того, что написано (или не написано) в бумагах. Суд будет смотреть:
  • Было ли оформление денег.
  • Какие есть подтверждения.
  • Была ли доля обещана.
  • Кто управлял бизнесом.
  • Были ли признаки возвратности.
Если найдут, что деньги — это займ, но проценты не платились — могут доначислить налоги. Если вообще ничего нет — могут посчитать доходом. А могут и возбудить дело по 159 УК РФ, если кто-то особенно сильно расстроится.

Как не вляпаться: несколько правил

Вот вам не нотация, а нормальный список, чтобы вы не говорили потом, что вас не предупреждали.
  • Всегда оформляйте договор. Никаких «да потом напишем».
  • Прописывайте, что это инвестиции, а не займ.
  • Чётко разделяйте — есть ли доля, какая, и как она оформляется.
  • Не обещайте доход, если его нет.
  • Не берите деньги «под процент» без лицензии, если вы не МФО.
  • Фиксируйте всё письменно: переводы, цели, отчёты.
  • Вводите NDA и соглашение о неразглашении.
И пожалуйста, не подписывайте ничего, что написано фразой «возвращаю средства до конца квартала». Это уже займ, а не инвестиции.

Как разговаривать с физлицом-инвестором

Говорите по-человечески. Без «сделка в разработке» и «выгоды по траектории роста». Объясните прямо:
  • Деньги идут в бизнес, возврат не гарантирован.
  • Вы делаете всё возможное, но это риск.
  • Вложения оформляются как инвестиции, не как займ.
  • Доли фиксируются через юрлицо.
  • Вы будете готовы к отчётности — но не каждый день.
Если инвестор говорит: «Ой, тогда я, наверное, подумаю», — отлично. Пусть подумает. Лучше сейчас, чем потом в суде.

А можно вообще не брать деньги от физлиц?

Можно. И иногда — даже нужно. Особенно если:
  • У вас нет юриста.
  • Вы не понимаете, как оформить договор.
  • У вас нет юрлица.
  • Бизнес только на стадии идеи.
  • Инвестор — слишком эмоциональный или токсичный.
Если вы не готовы к ответственности — не берите деньги. Это честнее. И спокойнее.

И наконец, личное

Физлицо — это не враг. Это просто человек. С деньгами, ожиданиями и своей логикой. Не надо его обманывать, путать или недоговаривать. Лучше уж немного переобъяснить, чем потом разгребать последствия. Деньги от людей — это как еда из ларька. Иногда вкусно, но лучше знать, кто приготовил и с какими руками. Оформляйте всё правильно, разговаривайте открыто и не пытайтесь строить бизнес на доверии без документов. Потому что, как показывает практика, когда начинаются вопросы — никто не вспоминает, что вы вчера вместе ели шашлык.