Вот казалось бы, берёте вы себе биткоин, эфир или какой-нибудь модный токен с мордой енота и обещанием вырасти в 1000 раз — и всё, вы в будущем. Уже не просто инвестор, а почти визионер. Только вот беда — право ещё не определилось, как к вам относиться: то ли вы герой новой экономики, то ли нарушитель закона. А значит, всё, что касается цифровых активов, — это пока ещё и про приключения, и про риски. Особенно, если вы решили заходить туда серьёзно и с деньгами. Разберёмся, на какие грабли чаще всего наступают инвесторы в цифровые активы и почему иногда юрист важнее, чем айтишник с курсами «Как разбогатеть на NFT за 2 недели».

Что вообще считается цифровым активом

Чтобы не путаться, сразу обозначим круг подозреваемых: цифровой актив — это не просто какой-то там «крипта». Это широкий зоопарк сущностей, который включает:
  • Криптовалюты — биткоин, эфир, и всё, что прячется под словом «коин».
  • Токены — и те, что дают права, и те, что просто на картинку в интернете.
  • NFT — вы купили JPEG за тысячу долларов, теперь он только ваш, и пусть весь мир подождёт.
  • Цифровые финансовые активы по российскому законодательству — и тут уже не всё так весело.
По сути, цифровой актив — это что-то, что вроде как есть, но потрогать нельзя. И пока одни считают это будущим, другие до сих пор не могут определиться: это имущество? ценная бумага? электронная галлюцинация?

Почему право не успевает за блокчейном

Основная проблема — скорость. Разработчики новых цифровых решений двигаются как спринтер на энергетиках. А вот право… Право выходит на старт, осматривается, надевает бабочку, советуется с комитетом, и только потом делает первый шаг. Поэтому цифровые активы оказываются в подвешенном состоянии. Вроде есть, а вроде их никто не признаёт. Особенно это видно в России: с одной стороны — закон о цифровых финансовых активах (ДФА), с другой — уголовка за «отмывание» через крипту, если вам не повезло. А между ними — полный юридический туман.

На что чаще всего не обращают внимания инвесторы

Вы удивитесь, но большинство тех, кто вкладывается в цифровые активы, понятия не имеют, что именно они купили. И не потому, что глупые — просто всё красиво оформлено, а смысл тонет в терминах и иконках. Вот самые распространённые промахи:
  • Думают, что токен — это право собственности. На деле — нет, это может быть просто билетик на мероприятие, которое не состоится.
  • Покупают актив без понимания, кто его выпускает. То ли стартап из Эстонии, то ли студент из Улан-Батора.
  • Верят в white paper, как в священное писание. А между тем — это не договор и не обязательство.
  • Не проверяют, есть ли у проекта лицензия или вообще какая-либо правовая форма.
Инвестор в цифровые активы часто похож на туриста без навигатора — он точно куда-то идёт, но куда именно, узнаёт в конце.

Риски, о которых стоит знать

Если вы собираетесь вкладываться в цифровые активы, давайте разложим на стол, с чем вы потенциально можете столкнуться. И речь не про «упал курс», а про юридическую сторону вопроса.
  1. Отсутствие правового признания. Во многих юрисдикциях ваш токен — ничто. Вы не сможете доказать, что он ваш, если его у вас «увели».
  2. Отсутствие ответственности эмитента. Вы купили токен, но кто его выпустил? ООО? АО? Фрилансер из подвала? Если что-то пойдёт не так — подать в суд будет не на кого.
  3. Уязвимость к мошенничеству. Проекты исчезают, сайты стираются, а вы остаетесь с кошельком и скриншотами.
  4. Невозможность защиты в суде. Даже если вы решите судиться, не факт, что суд вообще признает факт покупки или убытков.
  5. Проблемы с налогообложением. Где-то крипта считается имуществом, где-то — платёжным средством, а где-то — запрещена. А вы где?
  6. Отсутствие механизмов возврата. Кредитку можно оспорить. Криптотранзакцию — нет. Вы нажали — всё, до свидания.
  7. Конфискация или блокировка. Если ваш актив вдруг признали «сомнительным» — его могут заморозить или конфисковать. И попробуйте потом спорить с регулятором.

Как себя обезопасить — хотя бы частично

Полностью исключить риски нельзя — это не банковский вклад. Но кое-что вы можете сделать до того, как купите очередной токен с логотипом летающего кита.
  • Проверяйте проект. Кто за ним стоит? Есть ли компания, регистрация, команда?
  • Смотрите, есть ли юридические документы. Не только лендинг и красивое видео, а прямо соглашения.
  • Понимайте, что именно вы получаете: право на прибыль, доступ к сервису или просто картинку?
  • Изучите юрисдикцию. Где зарегистрирована компания? Можно ли будет защищать свои права, если что?
  • Сохраняйте все подтверждения: платежки, скриншоты, переписки.
  • Не забывайте про налоги. Лучше заранее понять, как вы будете объяснять всё в декларации.

А как же в других странах?

В мире всё не одинаково. Кто-то уже приручил блокчейн, кто-то до сих пор борется с призраками ICO 2017 года. Вот несколько примеров:
  • США — любят всё регулировать. SEC активно приравнивает токены к ценным бумагам. Если ваш проект туда зашёл без регистрации — будет больно.
  • ЕС — разрабатывает MiCA (Markets in Crypto-Assets), чтобы навести порядок. Медленно, но уверенно.
  • Китай — сказал «нет» крипте, но развивает цифровой юань.
  • Швейцария — делает вид, что всё поняла, и создаёт правила. Там удобно, но дорого.
  • Россия — ввела термин «цифровые финансовые активы», но крипту официально признала только частично.
Так что если вы вкладываетесь через границу — знайте, где вы вообще находитесь. Иногда «инвестор в крипту» — это иностранец без прав.

Что можно и нельзя в российской юрисдикции

Россия подошла к вопросу цифровых активов своеобразно. С одной стороны — признаём, что они есть. С другой — криптовалюту в обороте не одобряем. С третьей — если у вас крипта, то, пожалуйста, платите налоги. Введены «цифровые финансовые активы» — это если всё через регулируемую платформу, с реестром и контрольной палочкой сверху. Вроде бы можно. Но попробуйте найти такой актив на бирже — удачи. NFT пока вне регулирования. То ли это картинки, то ли цифровое имущество. Судов по ним почти нет. Если вы попытаетесь судиться за «цифровую лошадь» — ещё и анекдотом станете.

Судебная практика: её почти нет, но кое-что есть

Инвесторы часто спрашивают: а что говорят суды? Пока — немногое. Но тренд очевиден:
  • Если актив оформлен как ДФА — с платформой, документами — шанс на защиту есть.
  • Если крипта — всё зависит от контекста. Иногда суды признают права, иногда нет.
  • NFT и прочие новинки — пока в подвешенном состоянии. Идти в суд с JPG за миллион — всё ещё приключение.
Так что, если вы хотите правовой защиты — оформляйте всё по уму. Пусть это скучно, зато потом не придётся объяснять судье, что «это не токен, это целая вселенная».

И всё-таки — стоит ли игра свеч?

Вот честно — инвестировать в цифровые активы можно. Но как на автодроме: с шлемом, ремнями безопасности и инструкцией. Если вы идёте туда просто потому, что «все говорят, что это будущее», — лучше купить себе кофемашину. Эффекта будет больше. Цифровые активы — это реальный сектор экономики. Но пока он без нормальных дорожных знаков. А значит, риски высоки. Юридические — особенно. Если вы готовы к ним — вперёд. Если нет — может, стоит подождать, пока хоть светофоры установят.

И напоследок

Будьте аккуратны. Цифровые активы — не шутка. Это не просто «картинка на блокчейне», а часто — настоящие деньги. И потерять их можно, не вставая с дивана. Так что, если уж вы решили стать инвестором новой эры — подключайте не только энтузиазм, но и голову. А лучше — юриста. Желательно такого, который не думает, что «токен» — это сладость из киношек.